1. 🏢 Unternehmensprofil: Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Die Oxford Square Capital Corp. ist eine öffentlich gehandelte Investmentgesellschaft, die sich auf die Maximierung der Gesamtrendite ihres Portfolios konzentriert. Das Unternehmen ist als **Business Development Company (BDC)** organisiert, eine spezielle Art von Investmentgesellschaft in den USA, die die Entwicklung kleiner und mittelständischer Unternehmen durch Kapitalbereitstellung fördert.
Grundlegende Identifikation
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Ticker | OXSQ |
| ISIN | US69181V1070 |
| WKN | A2JG23 |
| Börse | Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS) |
| Sektor | Finanzdienstleistungen (Business Development Company / BDC) |
2. 🎯 Geschäftsmodell und Anlagestrategie
Das primäre Ziel ist es, eine attraktive risikoadjustierte Gesamtrendite zu erzielen. Das Unternehmen investiert hauptsächlich in zwei Hauptanlagentypen:
- Unternehmensanleihen (Corporate Debt Securities): Kredite an etablierte Unternehmen zur Unterstützung von Wachstum, Akquisitionen oder Betriebskapital.
- CLOs (Collateralized Loan Obligations): Strukturierte Finanzanlagen, die durch einen Pool von Unternehmenskrediten besichert sind. Die Investition in CLOs ermöglicht es dem Unternehmen, von den Zinszahlungen dieser Kreditpakete zu profitieren.
Die Anlagestrategie umfasst auch sogenannte **"Warehouse-Fazilitäten"** zur Vorbereitung künftiger CLO-Vehikel. Das Portfolio ist diversifiziert über Branchen wie Finanzdienstleistungen, Informationstechnologie, Gesundheitswesen und Telekommunikation.
3. 👤 Unternehmensgeschichte und Management
Das Unternehmen wurde im Juli 2003 gegründet und ging im November desselben Jahres an die Börse. Die Investitionstätigkeiten werden von **Oxford Square Management, LLC** verwaltet. Der Chief Executive Officer (CEO) ist **Jonathan H. Cohen**, der über umfassende Erfahrung im Technologiesektor und in der Finanzforschung verfügt.
Die Besonderheit als BDC:
Als BDC ist Oxford Square Capital Corp. gesetzlich verpflichtet, einen Großteil seiner steuerpflichtigen Einkünfte an die Aktionäre auszuschütten, was das Unternehmen für Anleger, die an regelmäßigen Einkünften interessiert sind, attraktiv macht.
4. 📈 Finanzielle Kennzahlen
Die Aktie wird am Nasdaq Global Select Market gehandelt. Hier sind die wichtigsten Kennzahlen zur Stammaktie OXSQ (Stand: August 2025):
| Finanzkennzahl | Wert (Zum 31. August 2025) |
|---|---|
| Marktkapitalisierung (ca.) | rund 177 – 179 Millionen US-Dollar |
| Aktueller Kurs (ca.) | 2,36 – 2,38 US-Dollar |
| Umsatz (TTM) | ca. 42 Mio. USD |
| Nettoergebnis (TTM) | etwa –0,47 Mio. USD (Verlust) |
| ISIN | US69181V1070 |
ISIN: US69181V1070 – Externe Links
Zusätzlich zur Stammaktie handelt das Unternehmen mit unbesicherten Schuldverschreibungen (OXSQZ und OXSQG).
5. 💰 Dividendenpolitik & Rendite
Oxford Square Capital ist für seine monatlichen Ausschüttungen bekannt und gilt als klassischer Hochdividendenwert.
| Dividenden-Kennzahl | Wert (Historisch/Typisch) |
|---|---|
| Ausschüttungsfrequenz | Monatlich |
| Monatsdividende | 0,035 USD je Aktie |
| Jahresdividende | 0,42 USD |
| Dividendenrendite | 17,7 % – 18 % (sehr hoch) |
| Ausschüttungsquote | **Über 4.000 % des Gewinns** (Unnachhaltig) |
6. 📝 Zusammenfassung
Oxford Square Capital Corp. bietet Anlegern eine Möglichkeit, in ein diversifiziertes Portfolio aus Unternehmensanleihen und CLOs zu investieren. Die Struktur als BDC und die monatliche Ausschüttung machen das Unternehmen für einkommensorientierte Anleger interessant, die kurzfristige Erträge priorisieren.
Stärken:
- Sehr hohe Dividendenrendite (ca. 18 %).
- Monatliche Ausschüttungen.
- Diversifiziertes Portfolio, verwaltet von Experten.
Schwächen:
- Extrem hohe und ungedeckte Ausschüttungsquote (> 4.000 %).
- Anfälligkeit des Portfolios gegenüber Marktschwankungen im Kredit- und CLO-Markt.
- Negatives Nettoergebnis in der jüngsten Vergangenheit.
7. ⚠️ Risiken und Anlegermeinungen
Die größten Risiken und die Kritik an der Aktie:
- Finanzielle Risiken: Die extrem hohe Ausschüttungsquote und das negative Nettoergebnis weisen stark auf eine mögliche **Unnachhaltigkeit der Dividende** hin. Die Ausschüttung liegt weit über dem tatsächlichen Ertrag.
- Kredit- und Zinsrisiko: Die Abhängigkeit von den Erträgen aus CLOs und Unternehmensschuldtiteln kann bei Marktschwankungen stark variieren.
- Anlegerstimmen: Kritiker sehen die Diskrepanz zwischen Dividende (0,42 USD) und Gewinn (ca. 0,01 USD) als langfristig nicht tragbar. Befürworter heben die **Beständigkeit der monatlichen Ausschüttungen** trotz schwieriger Marktphasen hervor.
8. ✅ Fazit
Die Oxford Square Capital Corp. ist ein **klassischer Hochdividendenwert** mit monatlichen Auszahlungen. Sie kann für Anleger interessant sein, die **kurzfristig sehr hohe Erträge** suchen und ein **hohes Risiko** in Kauf nehmen. Für konservative, langfristig orientierte Investoren ist die Aktie jedoch **weniger geeignet**, da die Ertragslage und die Dividendenpolitik auf Dauer fragil wirken.